不从事自营交易并限制对对冲基金或私募股权基金的投资

由《多德-弗兰克法案》创建的监管机构金融稳定监督委员会(FSOC)公布了严格的新准则，以确保不从事自营交易并限制对对冲基金或私募股权基金的投资。该法第619条与其主要倡导者，前联邦储备行长保罗·沃尔克(Paul Volcker)广泛相关，禁止进行主要交易活动，但不包括与做市和资产管理有关的一些商业惯例。它还将风险状况不可接受的基金投资限制在资本的3%以内。负责设计Volcker规则框架的监管机构将使用FSOC指南，以帮助区分允许和禁止的活动。

提案的重点是发展健全的内部控制和程序合规制度，并基于收入，风险收益，库存和客户流量指标使用定量分析来识别专有交易活动。FSOC还建议建立一种机制来识别客户发起的交易。根据该准则，首席执行官必须公开证明其自身监管制度的有效性。

机构在制定规则时应遵循五项原则。法规应：禁止不正当的专有交易活动;具有足够的灵活性以应对新产品和商业惯例;一致地应用;提供关于什么是和不是专有交易的清晰信息;并能应付不同的资产类别。

一旦制定了规则，建议代理商监督的运营，以确保合规并终止发现违反《沃尔克规则》的任何活动。《多德-弗兰克法案》于2010年7月21日签署成为法律，确定了《沃尔克规则》的原则，但要使其生效的规则将由主要的金融监管机构制定;货币监察长办公室，联邦存款保险公司，联邦储备系统理事会，证券交易委员会和商品期货交易委员会。

证券业和金融市场协会卖方贸易机构的首席执行官蒂姆·瑞安(Tim Ryan)在回应这一声明时表示：“监管机构需要在禁止那些被视为专有交易的活动与那些被允许从事自营交易的活动之间取得适当的平衡。沃尔克规则。金融机构为不同种类的金融工具建立市场的能力对于市场流动性和资本形成至关重要，这将推动经济增长和创造就业机会。”

许多已经关闭或剥离了他们的专有交易业务，从而无法执行该规则。2010年9月，投资JP Morgan确认将其股票，新兴市场和结构化信贷的专有交易台转移至资产管理部门。2011年1月11日，摩根士丹利表示其内部量化专有交易部门Process Driven交易将于2012年与其他分离。据报道，高盛和美林都计划根据新法规调整其现有业务。

　　免责声明：本文由用户上传，与本网站立场无关。财经信息仅供读者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。 如有侵权请联系删除！